Quando pensamos em agricultura, é fácil nos concentrarmos nas cenas pitorescas de campos verdejantes, culturas exuberantes e colheitas abundantes. No entanto, por trás dessa imagem idílica, existe uma realidade complexa e muitas vezes imprevisível.

Os agricultores enfrentam uma série de riscos, desde variações climáticas até flutuações nos preços das commodities. Felizmente, os derivativos agrícolas surgem como uma ferramenta vital para gerenciar esses riscos e garantir a sustentabilidade do setor.

Nesse artigo você verá o que são derivativos agrícolas, como eles funcionam, quais os papéis existentes neste mercado, entre outros assuntos.

O que são derivativos agrícolas?

Derivativos agrícolas são instrumentos financeiros cujos valores dependem dos preços de produtos agrícolas subjacentes, como grãos, óleos vegetais, açúcar, café e outras commodities.

Esses instrumentos foram criados para permitir que produtores, processadores, traders e outros participantes da cadeia de suprimentos agrícolas possam gerenciar e mitigar os riscos associados a flutuações no preço desses ativos.

Assim, eles têm uma opção para proteger os seus ativos e garantir que não saíram perdendo com qualquer incerteza que o mercado possa apresentar.

Como funcionam os derivativos agrícolas?

Podemos dividir o mercado de derivativos agrícolas em: mercado a termo, mercado futuro e opções.

Quando falamos sobre o mercado a termo, ele é caracterizado pelo acordo entre duas partes: os compradores e os vendedores.

São eles que negociam as informações relacionadas a preço, data de liquidação e quantidade negociada. Isso é necessário porque o produto é físico.

Já no mercado futuro, os contratos são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço acordado em uma data futura.

No contexto agrícola, um produtor pode vender contratos futuros de sua colheita antes mesmo de plantá-la. Ele fixa um preço e se protege contra quedas nos preços de mercado.

Por outro lado, um processador pode comprar contratos futuros para garantir um preço constante para a compra de matéria-prima. Diferentemente do que acontece no mercado a termo, aqui a negociação é apenas financeira e não física.

Por fim, o mercado de opções. Ele é composto por dois tipos de ativos, opções de venda (PUT) e opções de compra (CALL). Além disso, existem os contratos de direitos e obrigações entre as partes que realizam o negócio.

Compradores têm direito e vendedores obrigação de honrar com o que foi previamente determinado entre eles.

Existem contratos sendo negociados na B3. Quais são eles?

Também por conta das divisões que ocorrem neste mercado, é preciso saber que cada contrato negociado tem a própria especificação, tamanho, variação, data de vencimento, entre outras outras informações.

Atualmente existem alguns contratos agrícolas abertos para negociação na B3. São eles:

• Açúcar cristal;
• Boi Gordo;
• Café Arábica 4/5;
• Café Arábica 6/7;
• Milho;
• Soja.

Além dos acima citados, temos também as commodities:

• Etanol Anidro;
• Etano Hidratado;
• Petróleo;
• Ouro.

A efeito de compreensão sobre as características de um contrato, temos o do boi gordo:

Ele equivale a 330 arrobas líquidas, é cotado em reais e tem variação mínima de R$ 0,05. O vencimento é no último dia de negociação de cada mês e contrato com vencimento em todos os meses.

O ativo objeto são bovinos machos, com 16 arrobas líquidas ou mais de carcaça e idade máxima de 42 meses. A liquidação é financeira.

Quais papéis são exercidos no mercado de derivativos agrícolas?

Os papéis que podem ser exercidos pelos investidores neste mercado são o de hedger, arbitrador e especulador. A presença e os papéis desempenhados por eles são fundamentais para garantir a eficiência, liquidez e funcionalidade desse mercado.

Cada um deles desempenha um papel único que contribui para a estabilidade e o desenvolvimento do setor agrícola como um todo. Vamos explorar o papel e a importância de cada um:

Hedgers

Agricultores e processadores da cadeia de suprimentos que lidam com produtos agrícolas frequentemente enfrentam incertezas relacionadas às flutuações de preço.

Ao utilizar contratos futuros e opções, os hedgers podem fixar preços antecipadamente, protegendo-se contra possíveis quedas. Isso permite que eles planejem suas operações, garantam um fluxo de receita estável e acessem capital com mais facilidade.

Os hedgers são participantes cruciais no mercado de derivativos agrícolas, pois gerenciam e reduzem os riscos de preço associados à produção, processamento e comercialização de produtos agrícolas.

Benefícios dos hedgers para o mercado

A presença dos hedgers contribui para a redução da volatilidade e da incerteza, o que por sua vez ajuda a manter a estabilidade do setor. Eles garantem um fornecimento constante de produtos, promovendo a segurança alimentar e a sustentabilidade das operações agrícolas.

Arbitradores

Os arbitradores identificam e exploram discrepâncias de preço entre contratos futuros e os preços à vista das commodities agrícolas.

Ao fazê-lo, eles garantem que os preços se mantenham alinhados em diferentes mercados, evitando oportunidades de lucro fácil e mantendo a eficiência na formação de preços.

Eles têm papel crucial na garantia da eficiência dos mercados, eliminando diferenças de preço entre ativos relacionados e diferentes plataformas de negociação.

Benefícios dos arbitradores para o mercado

A atividade de arbitragem ajuda a manter os preços justos e competitivos em todo o mercado de derivativos agrícolas. Isso promove a confiança dos participantes no mercado, melhora a liquidez e facilita a descoberta de preços precisos.

Especuladores

Os especuladores não possuem necessariamente uma exposição física aos produtos agrícolas, mas buscam aproveitar as mudanças nos preços por meio da negociação de contratos futuros e opções.

Sua atividade de compra e venda acrescenta volume e movimento ao mercado, tornando-o mais líquido e facilitando as transações para todos os participantes.

Eles contribuem para a liquidez do mercado, assumindo riscos com a expectativa de obter lucros com base nas flutuações de preço.

Benefícios dos especuladores para o mercado

A presença de especuladores aumenta a liquidez, reduz os custos de transação e cria um ambiente de negociação mais dinâmico.

Isso beneficia tanto os hedgers quanto os próprios especuladores, que têm a oportunidade de obter lucros com base em suas análises de mercado.

Em resumo, a interação entre hedgers, arbitradores e especuladores no mercado de derivativos agrícolas é vital para criar um ambiente de negociação equilibrado, líquido e eficiente.

Cada um desses participantes desempenha um papel específico que contribui para a estabilidade do setor agrícola, a redução de riscos e a descoberta precisa de preços.

4 vantagens em investir nos derivativos agrícolas

1. Gestão de riscos: Os derivativos agrícolas permitem aos participantes mitigar riscos associados a flutuações de preços, protegendo seus lucros e reduzindo perdas potenciais.
2. Previsibilidade: Agricultores e empresas podem planejar com maior previsibilidade, pois sabem que têm preços fixos garantidos para suas commodities.
3. Acesso a capital: A capacidade de fixar preços futuros pode melhorar a capacidade dos agricultores de acessar crédito, pois oferece segurança aos credores.
4. Flexibilidade: Os participantes podem escolher quando entrar e sair do mercado de derivativos, adaptando suas estratégias às condições cambiantes.

Muito além da segurança financeira

Os derivativos agrícolas são uma ferramenta indispensável para a gestão de riscos no setor agrícola, proporcionando segurança e estabilidade aos agricultores e outros participantes da cadeia de suprimentos.

Ao permitir a proteção contra variações de preços, os derivativos desempenham um papel crucial na promoção da sustentabilidade e do crescimento contínuo do setor.

No entanto, seu uso requer uma abordagem informada e estratégica para maximizar seus benefícios e minimizar os riscos associados. Por isso é importante ficar por dentro do mercado, ler sobre ele e entender suas nuances. Ele é bastante amplo e complexo.

Um assessor, ou uma equipe de assessores, é fundamental para auxiliar no entendimento sobre o mercado de derivativos agrícolas. Além disso, eles são importantes para avaliar as oportunidades e entender o que se encaixa melhor com os seus objetivos.

E isso significa proteger o seu patrimônio e garantir que qualquer decisão será tomada com um único objetivo: a potencialização dos resultados da carteira.